堅調、ドイツ証は目標株価を５６０円に引き上げ

　ドイツ証券では２８日付で、投資判断「Ｈｏｌｄ」（中立）を継続、目標株価は５００円から５６０円に引き上げている。

　天然ゴム価格の前提を１キロ＝４．７ドルから４．２ドルへ見直したことにより、１２年１２月期連結営業利益を４１６億円（従来３５９億円）に上方修正、これに伴い目標株価も引き上げられている。半面、同業他社に比べてバリュエーション面での割安感が弱く、目標株価とのカイ離も相対的に小さいことから、投資判断は「Ｈｏｌｄ」を継続するとしている。

　これまでに実施した値上げの通期寄与と原材料価格の低下が業績拡大のドライバーになるとみており、「同業他社に比べて売上高営業利益率が低く、外部環境の変化により利益が変動しやすい点を留意する必要があろう」とも指摘している。

約7カ月ぶり安値 円高や原材料価格高騰で11年12月期利益予想を下方修正

　第2四半期決算と11年12月期会社計画の下方修正を発表。通期の連結経常利益予想を190億円→150億円、当期純利益を110億円→85億円へと引き下げたことがマイナス材料に。4月19日以来、約7カ月ぶり安値を付けている。

　上期の業績改善はあったものの、世界的な金融不安を背景に為替の円高や原材料価格の高騰が想定以上に推移しているため、従来計画を下振れる見込み。